पैशाची रचना: बिटकॉइनच्या युगात आर्थिक सत्तेचे मॅपिंग

बिटकॉइन मॅगझिन

पैशाची वास्तुकला: बिटकॉइनच्या युगात आर्थिक सत्तेचे नकाशीकरण

पैसा ठरवतो की आपण कुठे राहतो, काय परवडू शकतो आणि पिढ्यांमध्ये संपत्ती कशी जमा होते. तरीही तो निर्माण करणारे आणि वितरित करणारे यंत्रणा बहुतांशी अदृश्य राहतात, जरी त्यांचे परिणाम दुर्लक्षित करणे कठीण होत चालले असले तरी. डच कलाकार कार्लिज्न किंग्मा, तपासणीविषयक आर्थिक पत्रकार थॉमस बोलेन आणि चलनविषयक संशोधक मार्टिज्न जेरोन व्हान डर लिंडन यांच्यासाठी हे अंतर The Waterworks of Money या प्रकल्पाची प्रेरणा बनले. हा महत्त्वाकांक्षी प्रकल्प रेखाचित्र आणि अ‍ॅनिमेशनद्वारे आर्थिक व्यवस्थेची लपलेली वास्तुकला नकाशित करतो आणि तिची गुंतागुंत कमी न करता तिच्यात राहणाऱ्या लोकांसाठी ती समजण्यायोग्य बनवतो.

The Waterworks of Money आर्थिक व्यवस्थेचे जलाशय, वाहिन्या आणि पंपांचे विशाल जाळे म्हणून चित्रण करते आणि पैसा बँका, सरकारे, व्यवसाय आणि कुटुंबांमधून कसा फिरतो हे उघड करते. काही भागांना भरपूर तरलता मिळते, तर काही भाग कायम कोरडे राहतात. त्यातून तयार होणारे रेखाचित्र एकाच वेळी कलाकृती, शैक्षणिक साधन आणि आर्थिक सत्तेची छाननी म्हणून कार्य करते.

हा प्रकल्प दोन वर्षांच्या संशोधनातून उदयास आला, ज्यात बँकिंग, सरकार, शैक्षणिक क्षेत्र आणि चलनविषयक सुधारणा चळवळींमधील 100 हून अधिक तज्ज्ञांच्या मुलाखतींचा समावेश होता. किंग्माने ते संशोधन एका गुंतागुंतीच्या स्थापत्य-दृश्यात रूपांतरित करण्यासाठी 2,200 हून अधिक तास घालवले. बोलेन, ज्यांची तपासणीविषयक पत्रकारिता आर्थिक व्यवस्थेची कार्यपद्धती तपासते, आणि व्हान डर लिंडन, ज्यांचे शैक्षणिक संशोधन पैसा आणि चलनविषयक सुधारणा शोधते, यांनी या कामामागील आर्थिक संशोधन आणि कथानके विकसित करण्यास मदत केली.

प्रकल्पातील एक परिदृश्य बिटकॉइनने घडवलेल्या चलनविषयक भविष्याचा शोध घेते. बिटकॉइन पारंपरिक वित्तक्षेत्रात प्रवेश करत असताना, पर्यायी चलनविषयक व्यवस्था एकतर आर्थिक सत्तेच्या विद्यमान संरचनांना आव्हान देते किंवा शेवटी त्यांचा भाग बनते, आणि प्रकल्पाच्या सहयोगींनी दोन्ही घडताना पाहिले आहे.

5-6 नोव्हेंबर रोजी होणाऱ्या बिटकॉइन अ‍ॅमस्टरडॅमपूर्वी, जिथे बोलेन दोन पॅनेलमध्ये सहभागी होत आहेत, मी प्रकल्पाच्या तीनही सहयोगींसोबत पैसा दृश्यमान करणे, चलनविषयक व्यवस्था आणि असमानता यांच्यातील संबंध, आणि युरोपच्या आर्थिक भविष्यात बिटकॉइनचे स्थान यावर चर्चा करण्यासाठी बसलो.

BMAG: The Waterworks of Money आर्थिक व्यवस्थेचे जलाशय, पंप आणि वाहिन्यांचे जाळे म्हणून चित्रण करते, ज्यात समाजाच्या काही भागांना भरपूर तरलता मिळते तर काही भाग कोरडे राहतात. दोन वर्षांच्या संशोधनानंतर आणि आर्थिक तज्ज्ञांशी मुलाखतींनंतर, पैसा प्रत्यक्षात कसा कार्य करतो याबद्दल तुम्हाला सर्वात जास्त काय आश्चर्यकारक वाटले? सार्वजनिक स्तरावर याबद्दल सर्वात मूलभूत गैरसमज काय आहे असे तुम्हाला वाटते?

थॉमस बोलेन: मला सर्वात जास्त आश्चर्यकारक वाटले ते म्हणजे व्यवस्थेतील अनेक लोकांना तिच्या स्वतःच्या कोपऱ्याबद्दल भरपूर माहिती असते: व्याजदर डेरिव्हेटिव्ह्ज, मालमत्ता व्यवस्थापन किंवा गहाण कर्ज. परंतु त्यांपैकी फार थोडे जण ज्या मोठ्या व्यवस्थेत ते कार्यरत आहेत तिचे संपूर्ण अवलोकन करू शकतात.स्पष्टपणे जे चांगल्या प्रकारे समजले जात नाही ते म्हणजे बँका कर्ज देताना नवीन पैसा निर्माण करतात. त्या केवळ त्यांच्या ठेवीदारांच्या बचतींचे हस्तांतरण करणाऱ्या मध्यस्थ नाहीत.

पण त्यासाठी तुम्ही सामान्य लोकांना दोष देऊ शकता का? संशोधनाच्या टप्प्यात आम्ही अनेक बँकर्सशी आणि अगदी एका मोठ्या बँकेच्या CEO शी बोललो, ज्यांना हे माहीत नव्हते की ते पैसा निर्माण करणाऱ्या संस्थेसाठी काम करत आहेत.

जर आपल्याला समज वाढवायची असेल तर आपण आपल्या शाळा आणि विद्यापीठांपासून सुरुवात केली पाहिजे. अनेक पाठ्यपुस्तके अजूनही चुकीची माहिती देतात, आणि अर्थशास्त्राच्या शिक्षणात त्याकडे फारसे लक्ष दिले जात नाही. 2022 मध्ये अगदी रिक्सबँकेचा अर्थशास्त्रातील पुरस्कार (जो खरा नोबेल पुरस्कार नाही तो नोबेल पुरस्कार) अशा संशोधनासाठी देण्यात आला ज्यात बँकांना केवळ मध्यस्थ म्हणून सादर केले जाते.

BMAG: The Waterworks of Money मधील एक केंद्रीय कल्पना अशी आहे की पैसा समाजात समान रीतीने वाहत नाही. युरोप आणि अमेरिकेत घरांची परवडणारीता हा एक मोठा मुद्दा बनला आहे, तर मालमत्तेच्या किमती आणि आर्थिक संपत्तीने मजुरीला सातत्याने मागे टाकले आहे. ही विषमता आपल्या चलन प्रणालीच्या रचनेमुळे किती निर्माण होते, आणि व्यापक आर्थिक शक्तींमुळे किती?

Thomas Bollen: ते अचूक आकड्यात मांडणे अशक्य आहे, कारण अनेक घटक भूमिका बजावतात. पण हे अगदी स्पष्ट आहे की ज्या सर्व वर्षांत कर्ज अत्यंत स्वस्त होते, त्या काळात चलन प्रणालीने विषमता प्रचंड वाढवली.

हेज फंड Bridgewater Associates चे संस्थापक Ray Dalio यांनी 2019 मध्ये सारांश दिला: “जे कर्जपात्र आहेत त्यांच्यासाठी पैसा मोफत आहे.” ज्यांच्याकडे पैसा नाही किंवा कर्जपात्रता नाही, त्यांच्यासाठी तो दुर्लभ होता.

श्रीमंत लोकांसाठी आणि मोठ्या बहुराष्ट्रीय कंपन्यांसाठी (ज्यांनी तो शेअर बायबॅक आणि M&A सौद्यांसाठी वापरला) स्वस्त कर्जाने शेअर्स आणि घरांच्या किमती वाढवल्या. बँकेच्या पैसा निर्मितीने एक विशिष्ट प्रकारची महागाई निर्माण केली: मालमत्ता महागाई. ज्या श्रीमंत कुटुंबांच्या आणि मोठ्या बहुराष्ट्रीय कंपन्यांच्या आधीच त्या मालमत्ता होत्या, त्यांना त्याचा फायदा त्यांच्याकडे नसलेल्या लोकांपेक्षा किंवा ज्यांच्याकडे मोठ्या स्पर्धकांइतकी स्वस्त कर्जाची समान प्रवेशक्षमता नव्हती अशा लहान व्यवसायांपेक्षा खूप जास्त झाला.

The Waterworks of Money, Carlijn Kingma

BMAG: The Waterworks of Money मध्ये आर्थिक प्रणाली कशी कार्य करते हे समजावून सांगण्यास मदत करणारे तपशील भरलेले आहेत. चलन प्रणालीचा कोणता भाग चित्रित करणे सर्वात कठीण होते? संशोधनादरम्यान तुम्ही जे शिकलात त्याने तुमचा रेखाटनाकडे पाहण्याचा दृष्टिकोन बदलला का?

Carlijn Kingma: सर्वात मोठे आव्हान म्हणजे सर्व भाग कसे जोडलेले आहेत हे होते. ते स्पष्टपणे कसे दाखवायचे?

पाणी हे पैशासाठी स्पष्ट रूपक आहे, आणि ते तुम्हाला बऱ्यापैकी पुढे नेते. तरलता, रोख प्रवाह, पैसा सुकणे: हे आधीच अर्थशास्त्राच्या भाषेत आहेत. प्रणालीचे वेगवेगळे भाग जोडण्यासाठीही ते उत्तम होते, कारण मी त्यांच्यामध्ये धावणारे पाईप्स आणि कालवे काढू शकलो.पण काही ठिकाणी तुम्हाला पूर्णपणे अचूक होण्यासाठी त्यापेक्षा जास्त गोष्टींची गरज असते. पैसा अनेक रूपांत येतो: कमोडिटी मनी, पब्लिक मनी, प्रायव्हेट क्रेडिट मनी, आणि त्यापुढे अल्पमुदतीचे कर्ज आणि रेपो करारही पैसा किंवा जवळपासचा पैसा म्हणून काम करू शकतात. प्रणालीतून वाहणाऱ्या इतक्या वेगवेगळ्या प्रकारच्या पाण्याचे चित्रण करणे शक्य नव्हते.

BMAG: The Waterworks of Money हे कलारसिकांना आणि अर्थशास्त्रात रस असलेल्यांना दाखवले गेले आहे, यात गेल्या वर्षी Bitcoin Amsterdam येथेही. या प्रेक्षकवर्गांनी या कलाकृतीला कसा प्रतिसाद दिला यात फरक जाणवला का? त्यांच्या अभिप्रायाने गुंतागुंतीच्या कल्पना स्पष्ट करण्यात कलेच्या भूमिकेबद्दल तुमचा विचार बदलला का?

Carlijn Kingma: प्रतिसाद लोकांना आधीच काय माहीत आहे यावर अवलंबून असतो. अधिक आर्थिक ज्ञान असलेले अभ्यागत सहसा जास्त हसतात, कारण त्यांना सर्व छोट्या विनोदांची जाणीव होते. उदाहरणार्थ, आम्ही Basel III चे नाव “Babel III” असे ठेवले, कारण संकटानंतर लिहिलेले बँक नियम साधारणपणे दोन बायबल्सइतके होतात.

आमच्या बिटकॉइन भविष्यातील परिदृश्यात, The Republic of a Thousand Coins, आम्ही मध्यवर्ती बँकरांबद्दल भरपूर विनोद ठेवले आहेत. तिथे तुम्ही Alan Greenspan यांना फुग्याच्या बाहुलीच्या रूपात पाहू शकता. तो विनोद सर्वात चांगला तेव्हा काम करतो जेव्हा तुम्हाला तो कोण आहे हे माहीत असते, आणि बिटकॉइन समुदायाला सामान्य जनतेपेक्षा चलनविषयक इतिहासाबद्दल खूप जास्त माहीत असतो.

सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, कला दरवाजे उघडते हे आम्हाला जाणवले. हे चित्र लोकांना संवादासाठी एक दृश्य प्रारंभबिंदू देते. कोणतेही पूर्वज्ञान नसतानाही, हे रूपक पैसा कसा वाहतो याचे सामाजिक परिणाम पाहू देते.

BMAG: तुमच्या संशोधनाने आर्थिक संकटे "too important to fail" मानल्या जाणाऱ्या संस्थांचा प्रभाव कसा वाढवू शकतात याचा अभ्यास केला आहे. अलीकडे तुम्ही BlackRock आणि Vanguard सारख्या मालमत्ता व्यवस्थापकांची वाढती शक्ती शोधली आहे. आर्थिक सत्ता कशी कार्य करते यात आपण खरोखर परिवर्तन पाहत आहोत का, की 2008 पासून त्याच मूलभूत समस्या फक्त नवीन रूपांत आल्या आहेत?

Martijn Jeroen van der Linden: 2008 च्या संकटानंतर, मुख्य प्रवाहातील धोरणकर्ते, थिंक टँक्स आणि अनेक अर्थतज्ज्ञांमध्ये बँकिंग क्षेत्राची दुरुस्ती करणे आवश्यक आहे याबद्दल सर्वसाधारण एकमत होते. युरोपमध्ये, प्रभावशाली de Larosière Group ने निष्कर्ष काढला की संकटाची कारणे म्हणजे अति-लीव्हरेज, अपारदर्शक सेक्युरिटायझेशन, शॅडो बँकिंगचे धोके आणि EU मधील विखुरलेली देखरेख, आणि “दुरुस्ती आवश्यक व तातडीची आहे” असे मत मांडले. बँक दुरुस्तीत नवीन आणि कडक नियम, अधिक मजबूत समन्वित देखरेख आणि नवीन संकट व्यवस्थापन प्रक्रियांचा समावेश होता. मूलभूत रचना अपरिवर्तित राहिली, याचा अर्थ मूलभूत बदल कधीच झाला नाही.

पण ही रचना नाजूकच राहिली. उदाहरणार्थ, 2023 पाहा. जेव्हा Silicon Valley Bank आणि Credit Suisse अडचणीत आले, तेव्हा 2008 नंतर विकसित केलेली संकट-पुस्तिका (crisis playbooks) कपाटातच राहिली. अमेरिकेच्या अधिकाऱ्यांनी SVB च्या सर्व ठेवींची हमी दिली, यात विमा मर्यादेपेक्षा जास्त असलेल्या 90 टक्क्यांहून अधिक ठेवींचाही समावेश होता. स्वित्झर्लंडमध्ये, UBS कडून Credit Suisse च्या तारणास राज्याने पाठबळ दिले.बँकिंग दुरुस्तीचे समर्थक अनेकदा सिस्टम अधिक सुरक्षित केल्याचा दावा करतात. परंतु चालू ठेवता येणाऱ्या बँक ठेवींनी दीर्घकालीन कर्जे वित्तपुरवठा करण्याची अंगभूत अस्थिरता अजूनही कायम आहे. सर्व नियमन असूनही, तुम्ही बँक रन रोखू शकत नाही, आणि ती अस्थिरता म्हणजेच ते सोडवण्यास नकार देतात ती गोष्ट. बँकिंग सिस्टम केवळ प्रचंड सार्वजनिक सुरक्षा जाळ्या आणि बँकांना दिलेल्या विशेषाधिकारांमुळेच टिकून आहे.

मोठ्या शक्तिशाली नॉन-बँका खरोखर उदयास आल्या आहेत, परंतु त्या पैसा आणि देयकांमध्ये निर्णायक भूमिका बजावत नाहीत. हा दोन क्षेत्रांमधील एक महत्त्वाचा फरक आहे.

BMAG: बिटकॉइनची सुरुवात सरकारे आणि बँकांच्या नियंत्रणाबाहेर पैसा निर्माण करण्याच्या प्रयत्नातून झाली. आज, ते वाढत्या प्रमाणात गुंतवणूक निधी आणि पारंपरिक वित्तीय संस्थांमार्फत धारण केले जाते, ज्यात तुमच्या अलीकडच्या कामात तपासलेल्या काही त्याच शक्तिशाली मालमत्ता व्यवस्थापकांचा समावेश आहे. हे एकत्रीकरण बिटकॉइनची वित्तीय व्यवस्था बदलण्याची क्षमता वाढवते, की ज्याला त्याने मूळतः आव्हान देण्याचा प्रयत्न केला त्या सत्तेच्या केंद्रीकरणाचे पुनरुत्पादन करण्याचा धोका निर्माण करते?

Martijn Jeroen van der Linden: वित्तीय मालमत्ता म्हणून, बिटकॉइनला पारंपरिक वित्तीय संस्थांच्या गुंतवणुकीचा फायदा झाला आहे. परंतु गुंतवणूक म्हणून बिटकॉइनचा वाढता वापर त्याच्या पर्यायी देयक प्रणालीच्या वचनाला हानी पोहोचवत आहे.

त्याच वेळी, बिटकॉइन आणि स्टेबलकॉइनच्या उदयाने बँकांना त्यांच्या देयक पायाभूत सुविधांवर आव्हान दिले आहे. बँका आता नवोपक्रमही करत आहेत: Wero पहा, युरोपियन बँकांच्या एका गटाने 2024 मध्ये सुरू केलेले देयक वॉलेट. हा एक बदल आहे. परंतु तो पैसा आणि बँकिंगच्या संरचनात्मक सुधारणेपेक्षा वेगळा आहे.

BMAG: तुमचा प्रकल्प बिटकॉइनची विद्यमान चलन प्रणालीला पर्याय म्हणून कल्पना करतो. अॅमस्टरडॅमचाही चलनविषयक प्रयोगांचा उल्लेखनीय इतिहास आहे, आधुनिक वित्तीय संस्थांच्या विकासापासून ते बिटकॉइनच्या दशकांपूर्वी खाजगी डिजिटल रोखीवरील David Chaum यांच्या अग्रगण्य कामापर्यंत. तो इतिहास पाहता, युरोपच्या वित्तीय भविष्यात बिटकॉइनची भूमिका तुम्ही कशी पाहता? प्रकल्पावर काम सुरू केल्यापासून तुमचा दृष्टिकोन बदलला आहे का?

Thomas Bollen: बिटकॉइनच्या रचनेबद्दल मला जे आवडते ते म्हणजे ती पूर्ण राखीव बँकिंगसारखी आहे. बिटकॉइन हा दुसऱ्या कशावरही दावा नाही, त्यामुळे त्यात बँक रनचा धोका नाही. बँक ठेवी मात्र आहेत: त्या हे वचन आहेत की तुम्ही कधीही तुमचे पैसे काढू शकता, तर बँक ते वचन त्याच्या सर्व ग्राहकांना एकाच वेळी कधीही पूर्ण करू शकत नाही.

आपण आपल्या इतिहासातून खूप काही शिकू शकतो. 1609 मध्ये स्थापन झालेली आणि अनेकदा जगातील पहिली मध्यवर्ती बँक मानली जाणारी Amsterdamsche Wisselbank पूर्ण राखीव बँक म्हणून सुरू झाली: प्रत्येक बँक गिल्डर तिच्या तिजोरीतील नाण्यांद्वारे समर्थित होता. डच ईस्ट इंडिया कंपनीला गुप्तपणे अधिकाधिक कर्ज देऊ लागल्यानंतरच ती बुडाली.

हा प्रत्येक चलनविषयक प्रयोगाचा धोका आहे: तो चुकीच्या दिशेने जाऊ शकतो. क्रिप्टो जगात, सर्व प्रकारच्या कंपन्यांनी बँकांची नक्कल करण्यास सुरुवात केली. त्यांनी आपल्या ग्राहकांची बिटकॉइन कर्ज म्हणून दिली, तर त्या ग्राहकांना अजूनही त्यांच्या खात्यांमध्ये त्यांच्या नाण्यांची शिल्लक दिसत होती. Sam Bankman-Fried यांचे FTX दाखवते की ही प्रथा किती भयानकपणे चुकू शकते.तपशील: रिपब्लिक ऑफ अ थाउजंड कॉइन्स, कार्लिज्न किंग्मा

थॉमस बोलेन ६ नोव्हेंबर २०२६ रोजी बिटकॉइन ॲम्स्टरडॅममध्ये ट्रेझरी स्टेजवर दोन पॅनेल चर्चांमध्ये सहभागी होतील. युरोपचा चलनविषयक इतिहास आणि भविष्य: ऑस्ट्रियन अर्थशास्त्र, बँका आणि बिटकॉइन (सकाळी ११:००–११:३०), रहीम ताघिझादेगान आणि विलेम मिडेलकूप यांच्यासोबत, आणि स्टाट वि. डे मार्क्ट: हुवील ओव्हरहेड हेबन वे नोडिग इन गेल्ड? (दुपारी १:५५–२:२५), पॉल बुइटिंक आणि सायमन लेलीवेल्ड्ट यांच्यासोबत.

द वॉटरवर्क्स ऑफ मनीचे संपूर्ण दोन-भागांचे ॲनिमेटेड अन्वेषण YouTube वर पाहा आणि कार्लिज्न किंग्माची सही केलेली, मर्यादित-आवृत्तीची प्रिंट खरेदी करून किंवा waterworksofmoney.com/buy वर त्याच्या सातत्यपूर्ण संशोधनासाठी देणगी देऊन प्रकल्पाला पाठिंबा द्या.

द बिटकॉइन म्युझियम अँड आर्ट गॅलरी (BMAG) बिटकॉइन आणि त्याच्या सांस्कृतिक परिणामांचा शोध घेणारी आंतरराष्ट्रीय प्रदर्शने, लिलाव आणि कलाकार सहयोग आयोजित करते. अधिक जाणून घेण्यासाठी museum.b.tc ला भेट द्या.

५–६ नोव्हेंबर २०२६ रोजी बिटकॉइन ॲम्स्टरडॅममध्ये आमच्यासोबत सहभागी व्हा. तुमची तिकिटे येथे मिळवा आणि सवलतीच्या प्रवेशासाठी BA26-BMAG20 हा कोड वापरा.