मुद्रा की वास्तुकला: बिटकॉइन के युग में वित्तीय शक्ति का मानचित्रण

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धन की वास्तुकला: बिटकॉइन के युग में वित्तीय शक्ति का मानचित्रण

धन यह निर्धारित करता है कि हम कहाँ रहते हैं, हम क्या खरीद सकते हैं, और पीढ़ियों तक संपत्ति कैसे संचित होती है। फिर भी इसे सृजित और वितरित करने वाले तंत्र largely occluded बने हुए हैं, भले ही उनके परिणामों को अनदेखा करना कठिन होता जा रहा है। डच कलाकार Carlijn Kingma, खोजी वित्तीय पत्रकार Thomas Bollen, और मौद्रिक शोधकर्ता Martijn Jeroen van der Linden के लिए, यही असंबद्धता The Waterworks of Money की प्रेरणा बनी। यह महत्वाकांक्षी परियोजना चित्रकला और एनिमेशन के माध्यम से वित्तीय प्रणाली की छिपी हुई वास्तुकला का मानचित्रण करती है, इसे उन लोगों के लिए समझने योग्य बनाती है जो इसके भीतर रहते हैं, बिना इसकी जटिलता को सरल किए।

The Waterworks of Money वित्तीय प्रणाली को जलाशयों, चैनलों और पंपों के विशाल नेटवर्क के रूप में चित्रित करता है, जो दर्शाता है कि धन बैंकों, सरकारों, व्यवसायों और परिवारों के माध्यम से कैसे गति करता है। कुछ क्षेत्रों को प्रचुर तरलता प्राप्त होती है, जबकि अन्य सदैव सूखे रहते हैं। परिणामी चित्र एक साथ कलाकृति, शैक्षिक उपकरण, और वित्तीय शक्ति की परीक्षा के रूप में कार्य करता है।

यह परियोजना दो वर्षों के शोध से उभरी, जिसमें बैंकिंग, सरकार, शिक्षाविदों और मौद्रिक सुधार आंदोलनों के 100 से अधिक विशेषज्ञों के साक्षात्कार शामिल थे। Kingma ने उस शोध को एक जटिल वास्तुशिल्प परिदृश्य में अनुवादित करने में 2,200 से अधिक घंटे बिताए। Bollen, जिनकी खोजी पत्रकारिता वित्तीय प्रणाली की कार्यप्रणाली की जाँच करती है, और van der Linden, जिनका शैक्षणिक शोध धन और मौद्रिक सुधार की खोज करता है, ने इस कार्य के पीछे के आर्थिक शोध और आख्यानों को विकसित करने में सहायता की।

परियोजना के परिदृश्यों में से एक बिटकॉइन द्वारा आकार दिए गए मौद्रिक भविष्य की खोज करता है। जैसे-जैसे बिटकॉइन पारंपरिक वित्त में प्रवेश करता है, एक वैकल्पिक मौद्रिक प्रणाली या तो वित्तीय शक्ति की मौजूदा संरचनाओं को चुनौती देती है या अंततः उनका हिस्सा बन जाती है, और परियोजना के सहयोगियों ने दोनों को होते देखा है।

Bitcoin Amsterdam, 5-6 नवंबर से पहले, जहाँ Bollen दो पैनलों में शामिल होते हैं, मैंने परियोजना के तीनों सहयोगियों के साथ धन को दृश्यमान बनाने, मौद्रिक प्रणालियों और असमानता के बीच संबंध, और यूरोप के वित्तीय भविष्य में बिटकॉइन के स्थान पर चर्चा करने के लिए बैठक की।

BMAG: The Waterworks of Money वित्तीय प्रणाली को जलाशयों, पंपों और चैनलों के नेटवर्क के रूप में चित्रित करता है, जिसमें समाज के कुछ हिस्सों को प्रचुर तरलता प्राप्त होती है जबकि अन्य सूखे रहते हैं। दो वर्षों के शोध और वित्तीय विशेषज्ञों के साक्षात्कारों के बाद, धन वास्तव में कैसे काम करता है, इस बारे में आपको सबसे अधिक क्या चौंकाया? आपको क्या लगता है कि जनता इसके बारे में सबसे मौलिक रूप से क्या गलत समझती है?

Thomas Bollen: मुझे सबसे अधिक आश्चर्य इस बात से हुआ कि प्रणाली के भीतर बहुत से लोग अपने स्वयं के कोने के बारे में बहुत कुछ जानते हैं: ब्याज दर डेरिवेटिव, परिसंपत्ति प्रबंधन या बंधक ऋण। उनमें से बहुत कम लोग उस बड़ी प्रणाली की निगरानी कर सकते हैं जिसमें वे कार्य करते हैं।यह स्पष्ट रूप से अच्छी तरह से समझा नहीं गया है कि बैंक ऋण देते समय नया धन बनाते हैं। वे केवल मध्यस्थ नहीं हैं जो अपने जमाकर्ताओं की बचत को आगे बढ़ाते हैं।

लेकिन क्या आप इसके लिए आम लोगों को दोष दे सकते हैं? शोध चरण के दौरान हमने कई बैंकरों और यहां तक कि एक प्रमुख बैंक के सीईओ से भी बात की, जो नहीं जानते थे कि वे एक धन-सृजन संस्थान के लिए काम कर रहे हैं।

यदि हम समझ को बेहतर बनाना चाहते हैं तो हमें अपने स्कूलों और विश्वविद्यालयों से शुरुआत करनी चाहिए। कई पाठ्यपुस्तकें अभी भी गलत हैं, और अर्थशास्त्र शिक्षा इस पर लगभग कोई ध्यान नहीं देती है। 2022 में यहां तक कि रिक्सबैंक का अर्थशास्त्र में पुरस्कार (नोबेल पुरस्कार जो वास्तव में नोबेल पुरस्कार नहीं है) उस शोध के लिए दिया गया जो बैंकों को केवल मध्यस्थ के रूप में प्रस्तुत करता है।

BMAG: The Waterworks of Money में केंद्रीय विचारों में से एक यह है कि धन समाज में समान रूप से प्रवाहित नहीं होता है। यूरोप और संयुक्त राज्य अमेरिका में आवास की सामर्थ्य एक प्रमुख मुद्दा बन गई है, जबकि परिसंपत्ति कीमतें और वित्तीय संपत्ति तेजी से मजदूरी से आगे निकल गई हैं। यह असमानता कितनी हमारी मौद्रिक प्रणाली के डिजाइन से उत्पन्न होती है, बजाय व्यापक आर्थिक शक्तियों के?

Thomas Bollen: इसे एक सटीक संख्या में कैद करना असंभव है, क्योंकि बहुत सारे कारक भूमिका निभाते हैं। लेकिन यह काफी स्पष्ट है कि उन सभी वर्षों में जब ऋण अत्यंत सस्ता था, मुद्रा प्रणाली ने असमानता को बहुत अधिक बढ़ा दिया।

हेज फंड Bridgewater Associates के संस्थापक Ray Dalio ने 2019 में इसे संक्षेप में कहा: "जो लोग साख योग्य हैं, उनके लिए धन मुफ्त है।" बिना धन या साख योग्यता वाले सभी लोगों के लिए, यह पहुंच से बाहर था।

अमीर लोगों और बड़े बहुराष्ट्रीय निगमों (जिन्होंने इसे शेयर बायबैक और M&A सौदों के लिए इस्तेमाल किया) के लिए सस्ता ऋण ने शेयरों और घरों की कीमतों को बढ़ा दिया। बैंक धन सृजन ने एक विशिष्ट प्रकार की मुद्रास्फीति उत्पन्न की: परिसंपत्ति मुद्रास्फीति। धनी परिवार और बड़े बहुराष्ट्रीय निगम, जो पहले से ही उन परिसंपत्तियों के मालिक थे, उनसे उन लोगों या छोटे व्यवसायों की तुलना में बहुत अधिक लाभान्वित हुए जिनके पास उनकी तरह सस्ते ऋण तक समान पहुंच नहीं थी।

The Waterworks of Money, Carlijn Kingma

BMAG: The Waterworks of Money विवरणों से भरा है जो यह समझाने में मदद करते हैं कि वित्तीय प्रणाली कैसे काम करती है। मौद्रिक प्रणाली का कौन सा हिस्सा चित्रित करना सबसे कठिन था? क्या शोध के दौरान आपने जो कुछ सीखा, उसने आपके चित्र बनाने के तरीके को बदल दिया?

Carlijn Kingma: सबसे बड़ी चुनौती यह थी कि सभी हिस्से कैसे जुड़े हुए हैं। आप इसे स्पष्ट रूप से कैसे दिखाते हैं?

पानी धन के लिए स्पष्ट रूपक है, और यह आपको बहुत दूर तक ले जाता है। तरलता, नकदी प्रवाह, धन का सूखना: ये पहले से ही वित्त की भाषा में हैं। यह प्रणाली के विभिन्न हिस्सों को जोड़ने के लिए भी बहुत अच्छा था, क्योंकि मैं उनके बीच चलने वाले पाइप और नहरें खींच सकता था।लेकिन कुछ जगहों पर पूरी तरह सटीक होने के लिए आपको इससे अधिक चाहिए। पैसा कई रूपों में आता है: कमोडिटी मनी, पब्लिक मनी, प्राइवेट क्रेडिट मनी, और इससे आगे अल्पकालिक ऋण और रेपो अनुबंध भी पैसे या निकट-पैसे के रूप में काम कर सकते हैं। सिस्टम में बहते पानी की इतनी सारी अलग-अलग किस्में खींचना संभव नहीं था।

BMAG: The Waterworks of Money को कला दर्शकों और अर्थशास्त्र में रुचि रखने वाले लोगों, दोनों को दिखाया गया है, जिसमें पिछले साल Bitcoin Amsterdam भी शामिल है। क्या आपने देखा है कि ये दर्शक इस कृति पर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं, इसमें क्या अंतर है? और क्या उनके फीडबैक ने जटिल विचारों को समझाने में कला की भूमिका के बारे में आपकी सोच को प्रभावित किया है?

Carlijn Kingma: प्रतिक्रिया इस पर निर्भर करती है कि लोग पहले से क्या जानते हैं। अधिक वित्तीय ज्ञान रखने वाले आगंतुक आमतौर पर अधिक हंसते हैं, क्योंकि वे सभी छोटे-छोटे चुटकुले पकड़ लेते हैं। उदाहरण के लिए, हमने Basel III का नाम बदलकर “Babel III” कर दिया, क्योंकि संकट के बाद लिखे गए बैंक नियम मिलाकर लगभग दो बाइबिल के बराबर होते हैं।

हमारे bitcoin भविष्य परिदृश्य, The Republic of a Thousand Coins में, हमने केंद्रीय बैंकरों के बारे में बहुत सारे चुटकुले डाले। वहाँ आप Alan Greenspan को एक इन्फ्लेटेबल डॉल के रूप में देख सकते हैं। यह तब सबसे अच्छा काम करता है जब आप जानते हों कि वे कौन हैं, और bitcoin भीड़ आम जनता की तुलना में मौद्रिक इतिहास के बारे में बहुत अधिक जानती है।

सबसे बढ़कर, हमने देखा कि कला दरवाजे खोलती है। चित्र लोगों को बातचीत के लिए एक दृश्य प्रारंभिक बिंदु देता है। बिना किसी पूर्व ज्ञान के भी, रूपक आपको यह देखने देता है कि पैसा कैसे बहता है, इसके सामाजिक परिणाम क्या होते हैं।

BMAG: आपके शोध ने जाँचा है कि वित्तीय संकट उन संस्थानों के प्रभाव को कैसे मजबूत कर सकते हैं जिन्हें fail होने के लिए बहुत महत्वपूर्ण माना जाता है। हाल ही में, आपने BlackRock और Vanguard जैसे एसेट मैनेजरों की बढ़ती शक्ति का पता लगाया है। क्या हम वित्तीय शक्ति के संचालन के तरीके में वास्तविक परिवर्तन देख रहे हैं, या 2008 के बाद से वही मूलभूत समस्याएँ बस नए रूपों में आ गई हैं?

Martijn Jeroen van der Linden: 2008 के संकट के बाद, मुख्यधारा के नीति निर्माताओं, थिंक टैंकों और कई अर्थशास्त्रियों के बीच आम सहमति थी कि बैंकिंग क्षेत्र को ठीक करने की आवश्यकता है। यूरोप में, प्रभावशाली de Larosière Group ने निष्कर्ष निकाला कि संकट के कारण अत्यधिक लीवरेज, अपारदर्शी प्रतिभूतिकरण, shadow banking जोखिम, और EU में खंडित पर्यवेक्षण थे, और तर्क दिया कि “मरम्मत आवश्यक और तत्काल है।” बैंकिंग मरम्मत में नए और सख्त नियम, मजबूत समन्वित पर्यवेक्षण और नई संकट प्रबंधन प्रक्रियाएँ शामिल थीं। अंतर्निहित संरचना अपरिवर्तित रही, जिसका अर्थ है कि मूलभूत परिवर्तन कभी नहीं हुआ।

लेकिन संरचना नाजुक बनी रही। उदाहरण के लिए, 2023 को लें। जब Silicon Valley Bank और Credit Suisse मुश्किल में पड़े, तो 2008 के बाद विकसित संकट-नाटक दराज में ही रहे। अमेरिकी अधिकारियों ने SVB की सभी जमाओं की गारंटी दी, जिसमें बीमित सीमा से ऊपर की 90 प्रतिशत से अधिक जमाएँ भी शामिल थीं। स्विट्जरलैंड में, राज्य ने UBS द्वारा Credit Suisse के बचाव का समर्थन किया।बैंकिंग सुधार के समर्थक अक्सर दावा करते हैं कि उन्होंने व्यवस्था को अधिक सुरक्षित बना दिया है। लेकिन चलन-योग्य बैंक जमाओं के साथ दीर्घकालिक ऋणों के वित्तपोषण की अंतर्निहित भंगुरता अभी भी मौजूद है। समस्त नियमन के बावजूद, आप बैंक रन को नहीं रोक सकते, और वह भंगुरता ही ठीक वह चीज़ है जिसे वे हल करने से इनकार करते हैं। बैंकिंग व्यवस्था केवल व्यापक सार्वजनिक सुरक्षा-जालों और बैंकों को दिए गए विशेषाधिकारों के कारण टिकी हुई है।

बड़े शक्तिशाली गैर-बैंक वास्तव में उभरे हैं, लेकिन वे मुद्रा और भुगतान में निर्णायक भूमिका नहीं निभाते। यह दोनों क्षेत्रों के बीच एक प्रमुख अंतर है।

BMAG: बिटकॉइन की शुरुआत सरकारों और बैंकों के नियंत्रण से बाहर मुद्रा बनाने के एक प्रयास के रूप में हुई थी। आज, इसे तेजी से निवेश कोषों और पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के माध्यम से रखा जा रहा है, जिनमें आपके हाल के कार्य में परीक्षण किए गए कुछ उन्हीं शक्तिशाली परिसंपत्ति प्रबंधक भी शामिल हैं। क्या यह एकीकरण बिटकॉइन की वित्तीय व्यवस्था को बदलने की क्षमता को मजबूत करता है, या उस शक्ति के केंद्रीकरण को पुनरुत्पादित करने का जोखिम उत्पन्न करता है जिसे इसने मूल रूप से चुनौती देने का प्रयास किया था?

Martijn Jeroen van der Linden: एक वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में, बिटकॉइन को पारंपरिक वित्तीय संस्थानों के निवेशों से लाभ हुआ है। लेकिन निवेश के रूप में बिटकॉइन के बढ़ते उपयोग ने एक वैकल्पिक भुगतान प्रणाली के इसके वादे को कमजोर कर दिया है।

साथ ही, बिटकॉइन और स्टेबलकॉइनों के उदय ने बैंकों को उनके भुगतान अधोसंरचना पर चुनौती दी है। बैंक अब नवाचार भी कर रहे हैं: Wero को देखें, जिसे यूरोपीय बैंकों के एक समूह ने 2024 में लॉन्च किया था। यह एक परिवर्तन है। लेकिन यह मुद्रा और बैंकिंग के संरचनात्मक सुधार से कुछ भिन्न है।

BMAG: आपकी परियोजना बिटकॉइन को मौजूदा मौद्रिक व्यवस्था के विकल्प के रूप में कल्पना करती है। एम्स्टर्डम का मौद्रिक प्रयोग का भी उल्लेखनीय इतिहास रहा है, आधुनिक वित्तीय संस्थानों के विकास से लेकर बिटकॉइन से दशकों पहले निजी डिजिटल नकदी पर David Chaum के अग्रणी कार्य तक। उस इतिहास को देखते हुए, आप यूरोप के वित्तीय भविष्य में बिटकॉइन की भूमिका को कैसे देखते हैं? परियोजना पर काम शुरू करने के बाद से आपका दृष्टिकोण बदला है?

Thomas Bollen: बिटकॉइन के डिज़ाइन में जो मुझे पसंद है वह यह है कि यह पूर्ण आरक्षित बैंकिंग जैसा है। एक बिटकॉइन किसी और चीज़ पर दावा नहीं है, इसलिए इसमें बैंक रन का कोई जोखिम नहीं है। बैंक जमाएँ हैं: वे एक वादा हैं कि आप किसी भी क्षण अपना पैसा निकाल सकते हैं, जबकि बैंक अपने सभी ग्राहकों से एक साथ वह वादा कभी पूरा नहीं कर सकता।

हम अपने इतिहास से बहुत कुछ सीख सकते हैं। 1609 में स्थापित और अक्सर दुनिया का पहला केंद्रीय बैंक माना जाने वाला Amsterdamsche Wisselbank, एक पूर्ण आरक्षित बैंक के रूप में शुरू हुआ था: हर बैंक गिल्डर उसके तिजोरी में सिक्कों द्वारा समर्थित था। यह केवल तब डूबा जब उसने चुपचाप डच ईस्ट इंडिया कंपनी को अधिक से अधिक उधार देना शुरू कर दिया।

यह हर मौद्रिक प्रयोग का जोखिम है: यह गलत दिशा में जा सकता है। क्रिप्टो जगत में, सभी प्रकार की कंपनियों ने बैंकों की नकल करना शुरू कर दिया। उन्होंने अपने ग्राहकों के बिटकॉइन उधार दिए, जबकि वे ग्राहक अभी भी अपने खातों में अपने कॉइन-बैलेंस देख रहे थे। Sam Bankman-Fried का FTX दिखाता है कि यह प्रथा कितनी भयावह रूप से गलत हो सकती है।विवरण: रिपब्लिक ऑफ़ अ थाउज़ेंड कॉइन्स, कार्लिजन किंग्मा

थॉमस बोलेन 6 नवंबर, 2026 को बिटकॉइन एम्स्टर्डम में ट्रेज़री स्टेज पर दो पैनल चर्चाओं में भाग लेंगे। यूरोप का मौद्रिक इतिहास और भविष्य: ऑस्ट्रियन अर्थशास्त्र, बैंक और बिटकॉइन (11:00–11:30 AM), रहीम ताघिज़ादेगन और विलेम मिडेलकूप के साथ, और Staat vs. de Markt: Hoeveel Overheid Hebben We Nodig in Geld? (1:55–2:25 PM), पॉल बुइटिंक और साइमन लेलीवेल्ड्ट के साथ।

The Waterworks of Money का पूरा दो-भाग वाला एनिमेटेड अन्वेषण YouTube पर देखें और कार्लिजन किंग्मा की हस्ताक्षरित, सीमित-संस्करण प्रिंट खरीदकर या waterworksofmoney.com/buy पर इसके निरंतर शोध के लिए दान करके परियोजना का समर्थन करें।

द बिटकॉइन म्यूज़ियम एंड आर्ट गैलरी (BMAG) बिटकॉइन और इसके सांस्कृतिक निहितार्थों की खोज करने वाली अंतर्राष्ट्रीय प्रदर्शनियों, नीलामियों और कलाकार सहयोगों का आयोजन करती है। अधिक जानें museum.b.tc पर।

5–6 नवंबर, 2026 को बिटकॉइन एम्स्टर्डम में हमसे जुड़ें। अपने टिकट यहाँ प्राप्त करें और रियायती प्रवेश के लिए कोड BA26-BMAG20 का उपयोग करें।